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随着有报道称美国与伊朗已达成框架协议，可能为霍尔木兹海峡重新开放以及中东地缘政治紧张局势降温铺平道路，市场本周开局表现积极。
根据初步报道，双方已同意停止敌对行动，正式签署仪式据报将于 6 月 19 日在瑞士举行。有关制裁放宽以及释放伊朗被冻结资金的讨论，预计将在未来数月继续进行。
对投资者而言，这一事件的重要性远不止地缘政治层面。霍尔木兹海峡是全球最重要的能源通道之一。在冲突发生前，全球约 20% 的原油和液化天然气运输量经由该海峡。其运输受阻曾推高能源价格，增加运输成本，并加剧全球经济体的通胀压力。
随着市场预期航运流动可能逐步恢复正常，市场已开始重新评估近几个月来计入各类资产价格中的地缘政治风险溢价。从原油和贵金属，到全球股指和 ETF，单一地缘政治事件正在多个市场中带来不同层面的机遇。
一个事件，多重市场机遇
地缘政治紧张局势缓和，引发了广泛的市场反应：
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随着长期供应中断的担忧缓解，油价承压下行。
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投资者情绪改善，股票市场和股指期货走高。
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黄金和白银的部分避险需求有所降温。
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亚洲市场可能受益于贸易路线稳定及能源成本下降。
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随着投资者重新评估全球市场风险，市场波动有所缓和。
对辉立Nova客户而言，这些发展凸显了通过单一交易平台接触多类资产的优势。投资者无需只聚焦于单一市场，而可随着市场环境变化，了解指数、大宗商品和 ETF 等不同资产类别中的机遇。
S&P 500：风险下降为股市提供支持
地缘政治紧张局势降温以及随后能源价格回落，可能有利于 S&P 500 的表现。较低的油价可直接降低大型企业的运营成本，并缓解消费者短期通胀压力，从而支持整体企业利润率。虽然 Warsh 主席的鹰派立场可能意味着利率将维持稳定至 2026 年底，但系统性地缘政治风险下降，为美国股市提供了较有利的背景。
希望了解相关市场敞口的投资者，可关注以下产品：
期货
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E-mini S&P 500 Futures (ES)
交易所交易基金（ETF）
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SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
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iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
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Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
海峡时报指数：受益于贸易稳定
鉴于新加坡是主要海运枢纽，全球航运路线趋于稳定，可能对新加坡市场形成支持。海峡时报指数目前交投于约 5,025.80 点水平，受到国际贸易信心回升及本地银行业稳定的支撑。全球通胀风险下降，有助于区域市场企稳。不过，在规则导向的美联储政策环境下，美元若进一步走强，仍可能影响更广泛亚洲股市的资金流向。投资者可关注： Investors may consider:
期货
交易所交易基金（ETF）
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SPDR Straits Times Index ETF (SGX: ES3)
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AMOVA AM Singapore STI ETF (SGX: G3B)
Nikkei 225：能源成本下降或有利于日本市场
随着地缘政治紧张局势缓和，以及市场预期霍尔木兹海峡重新开放，Nikkei 225 可能作出积极反应。日本是原油和液化天然气的主要进口国，因此较低的能源价格对企业盈利能力和国内通胀尤为重要。燃料和运输成本下降，可能缓解制造商、出口商以及面向消费者企业所承受的压力。更稳定的全球贸易环境，也可能支持市场对日本股市的情绪。不过，投资者仍将继续关注日元走势以及日本央行的货币政策发展。
期货
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SGX Nikkei 225 Futures
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CME Nikkei 225 Futures
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Osaka Exchange Nikkei 225 Futures
交易所交易基金（ETF）
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iShares MSCI Japan ETF (EWJ)
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NEXT FUNDS Nikkei 225 ETF (1321)
黄金：避险需求或有所降温
黄金交投于每盎司约 4,218 美元附近。由于中东和平框架使避险需求有所降温，金价出现轻微整固。不过，下行空间可能有限。机构投资者仍继续持有黄金，作为对冲结构性服务业通胀的长期工具。美国服务业通胀仍处于 4.2% 的较高水平。同时，在新一届美联储领导层下，政策转向仍存在不确定性，黄金也被视为分散风险的工具之一。
期货
交易所交易基金（ETF）
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SPDR Gold Shares (GLD)
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LionGlobal Singapore Physical Gold ETF (GLS)
白银：在避险与工业需求之间取得平衡
在美伊和平协议公布后，白银可能出现较为复杂的市场反应。随着地缘政治紧张局势缓和，部分避险需求短期内可能降温。然而，白银同时具备贵金属和工业大宗商品的双重属性，这意味着若经济情绪改善、市场预期制造业活动增强，白银需求仍可能获得支持。投资者也将继续关注通胀趋势、央行政策发展，以及电子、太阳能和电动车等领域的工业消费需求。
期货
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COMEX Silver Futures (SI)
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1,000 oz Silver Futures (SIL)
交易所交易基金（ETF）
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iShares Silver Trust (SLV)
原油：供应担忧缓解带来压力
在所有主要资产类别中，原油可能受到最直接的影响。
霍尔木兹海峡预期重新开放以及航运路线恢复正常，可能显著降低此前支撑油价的地缘政治风险溢价。随着供应担忧缓解，市场可能继续重新评估原油前景。
虽然油价下跌可能对能源生产商构成挑战，但较低的燃料成本可能有利于运输企业、制造商和消费者。
期货
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NYMEX Crude Oil Futures (CL)
交易所交易基金（ETF）
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United States Oil Fund (USO)
通过辉立Nova交易市场反应
美国与伊朗之间的最新进展提醒投资者，市场机会很少是孤立出现的。
油价下跌可能影响股票市场。风险情绪变化可能影响贵金属。全球贸易流动改善，也可能在亚洲及美国股指中带来不同机遇。
与其在不同服务提供商处开设多个账户，辉立Nova让投资者可通过一个多资产交易平台，接触期货、ETF、股票、外汇和大宗商品等多类产品。
无论您是关注原油市场、表达对主要股指的观点、通过 ETF 进行投资，或通过贵金属实现分散配置，辉立Nova均可让您通过一个账户接触全球市场。
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COMEX 1-Ounce Gold Futures (GC) and COMEX 100-Ounce Silver Futures
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总结
尽管市场仍关注谈判进展以及霍尔木兹海峡最终重新开放的情况，但对投资者而言，更广泛的启示十分明确：重大的地缘政治发展，往往会同时在多个资产类别中带来机会。
原油、股票、贵金属和 ETF 都已对全球能源供应及地缘政治风险预期的变化作出反应。通过多资产方式，投资者可更灵活地应对不断变化的市场环境，而不是只依赖单一市场主题。
辉立Nova提供期货、ETF、股票、外汇和大宗商品等产品，让投资者可通过单一平台把握全球市场中的不同机会。
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